寿险行业两大核心渠道 —— 银保与个险的格局变迁，始终是行业关注的焦点。从 A 股上市险企陆续披露的 2025 年半年报及中期业绩发布会信息来看，上半年各险企银保渠道业务收入均实现爆发式增长，其战略重要性得到多家险企高管的着重强调。更值得关注的是，据业内消息显示，上半年寿险行业银保渠道新单规模保费成功超越个险渠道，这意味着银保渠道在暌违十余年后，再度夺回新单保费的 “核心地位”。

回顾过往，银保渠道在寿险行业的发展历程中，地位历经多次起伏。如今其重新站上 “C 位”，业内分析指出，这一转变与 “报行合一” 政策的落地实施、行业产品结构转型等多重因素紧密相关，而险企当前的核心方向，正是推动银保渠道在规模扩张与价值提升之间找到平衡，实现协同发展。

银保渠道保费增速领跑行业

从 A 股上市险企半年报数据来看，尽管上半年个险渠道在总保费收入上仍保持第一，但银保渠道的同比增速已全面碾压个险渠道，展现出强劲的增长动力。

具体数据显示：

? 中国人寿：个险渠道总保费约 4004.5 亿元，同比增长 2.6%;银保渠道总保费达 724.4 亿元，同比增幅高达 45.7%。

? 平安人寿：代理人渠道(即个险渠道)规模保费约 3130.46 亿元，同比略有下降;银保渠道规模保费约 415.97 亿元，同比增长 37.5%。

? 太保寿险：代理人渠道保费收入约 1373.8 亿元，同比微增 0.9%;银保渠道保费收入 416.6 亿元，同比激增 82.6%。

? 新华保险：个险渠道保费收入合计约 725.26 亿元，同比增长 5.5%;银保渠道保费收入 461.92 亿元，同比增幅达 65.1%。

? 人保寿险：个险渠道原保险保费收入 354.14 亿元，同比增长 3%;银保渠道原保险保费收入 140.30 亿元，同比增长 18.8%。

对于银保渠道的高速增长，北京排排网保险代理有限公司深圳分公司保险产品经理苏晓天在接受《证券日报》采访时表示，银行拥有广泛的线下网点布局和优质的高净值客户储备，这使其在利率下行周期中，成为险企挖掘储蓄型保险需求的高效通道。同时，“报行合一” 等监管政策有效规范了此前银保渠道的手续费恶性竞争，推动行业从粗放的规模扩张转向精细化的价值经营。此外，银行与险企在客户全生命周期管理上的深度合作，形成了协同增效的生态优势，也促使险企将更多战略资源向银保渠道倾斜。

中国人寿在半年报中提及，银保渠道通过积极推进转型，落实 “报行合一” 政策以实现降本增效，最终达成了保费规模与新业务价值的双重提升。新华保险董事长杨玉成则明确表示，公司已将银保业务提升至战略高度，旨在把握 “报行合一” 政策实施后的市场机遇。未来将进一步提升银保业务的战略定位，加快完善银保管理能力提升方案，朝着 “规模做大、价值做优、生态做强” 的长期目标迈进。

值得注意的是，当前寿险行业正加速产品转型，分红险已成为各家险企的主推产品。与此同时，多家银行也将分红险纳入重点推荐清单，并融入客户 “全生命周期资产配置” 方案中，银保渠道由此成为分红险销售的核心阵地。

兼顾规模与价值 银保渠道迈向高质量发展

长期以来，个险与银保渠道的地位此消彼长，始终是行业热议的话题。如今，随着分红险成为行业主力产品，银保渠道在新单业务中的分量持续加重，各险企也纷纷发力，推动银保渠道在保费规模与价值贡献上实现协同发展。

苏晓天认为，银保渠道 “规模高但价值低” 的传统痛点已得到改善。随着产品结构从短期储蓄险向长期保障型、高价值产品转型，银保渠道的新业务价值贡献已实现显著提升。

从具体险企表现来看，上半年新华保险银保渠道实现了业务规模、期交保费与价值的全面增长;平安人寿银保渠道新业务价值同比增幅达 168.6%;人保寿险上半年新业务价值达 29.24 亿元，按可比口径计算同比增长 107.7%。

上海金融与发展实验室主任曾刚在接受《证券日报》采访时指出，银保业务要实现进一步高质量发展，需要银行与保险公司共同转变理念，从短期佣金驱动转向长期价值创造，真正实现金融服务与客户需求的深度匹配。具体而言，需从四个方面着力推进：

? 构建新型战略合作关系：银行与保险公司需从单纯的 “渠道提供方” 与 “产品供应方”，转变为 “客户需求服务同盟”。通过深度融合双方的客户数据分析能力，共同构建精准的客户画像，提供差异化的服务方案。

? 回归产品保障本源：银保产品设计需聚焦保险的核心保障功能，强化保障属性。

? 提升网点专业服务能力：着力增强银行网点工作人员的保险专业服务水平。

? 科技赋能优化服务体验：搭建线上线下一体化服务模式，利用大数据、人工智能等技术提升销售合规性与服务效率，实现从 “一次性销售” 到 “全生命周期管理” 的转型。

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